Версия для слабовидящих
5 июня 2025 года в Российском союзе промышленников и предпринимателей состоялось расширенное заседание Комитета РСПП по финансовой политике на тему «О совершенствовании регулирования банковской деятельности и обеспечении финансовой устойчивости компаний в условиях контролируемого охлаждения экономики».
Открывая заседание, Президент РСПП Александр Шохин подчеркнул, что интерес к теме обусловлен влиянием текущей макроэкономической ситуации, прежде всего высокой ключевой ставки, на деятельность бизнеса. Согласно опросам РСПП, высокая ключевая ставка уже негативно сказывается на деятельности компаний, так как они сталкиваются с дефицитом оборотных средств, неплатежами со стороны контрагентов и вынужденным снижением инвестиционной активности.
«Президент (Российской Федерации – прим.ред.) упоминал, что нельзя допустить переохлаждение экономики. Мы на Съезде РСПП сформулировали, что рост ВВП на уровне 2-2,5% — это то «охлаждение», которое позволяет обеспечивать финансовую устойчивость и не допускать перегрева экономики, провоцирующего инфляцию. А темпы роста ниже 2% уже негативно влияют на достижение национальных целей развития. И в этом контексте финансовая политика должна быть ориентирована не только на сдерживание инфляции, но и на достижение стратегических целей», - сказал Президент РСПП.
Александр Шохин добавил, что РСПП с октября 2024 года ведёт активное взаимодействие с Банком России и Правительством на тему возможных инструментов борьбы с инфляцией, помимо высокой ключевой ставки: «Инфляцию провоцирует не только избыточный спрос, но и ряд других факторов, включая санкции, демографический спад и так далее. Как ни повышай ставку – действие этих факторов не прекратится».
В завершение своего выступления Александр Шохин отметил ряд неоднозначных мер Банка России в сфере банковского регулирования, включая установление и применение макропруденциальных надбавок (надбавок к коэффициентам риска при определении кредитными организациями нормативов достаточности капитала); применение антициклической надбавки; включение отдельных категорий заемщиков в инвестиционный класс с льготным риск-весом; применение норматива краткосрочной ликвидности; введение и применение стандартов деятельности кредитных организаций.
«Многие из этих решений могут усугубить проблему доступа к финансовым ресурсам, поэтому мы призываем к активному обсуждению между всеми заинтересованными сторонами на площадке РСПП, что позволит выработать взвешенные и консолидированные решения», - заключил Президент РСПП.
Вице-президент РСПП Александр Мурычев предположил, что Центральный банк продолжит жёсткую кредитно-денежную политику для достижения целевого уровня инфляции в 4%.
«По экспертным оценкам, средний ориентир по ключевой ставки на 2025 год остаётся на уровне 19-21%, но в текущих условиях даже возможное небольшое снижение ставки в ближайшее время окажет ограниченное влияние на экономику. Тем не менее, оно может стать важным сигналом о намерении двигаться в сторону смягчения политики», - сказал вице-президент РСПП.
Также Александр Мурычев добавил, что на фоне высокой ставки, помимо снижения деловой активности, возникает дополнительный риск: введение с 1 июля текущего года антицикличной надбавки к нормативу достаточности капитала банков также внесет свой вклад в сокращение доступности кредитных средств для заемщиков.
Председатель Комитета РСПП по финансовой политике, Президент-Председатель Правления Банка ВТБ (ПАО) Андрей Костин обозначил ключевые вызовы и приоритеты экономического развития в текущих условиях. Он подчеркнул, что за последние три года, несмотря на беспрецедентное внешнее давление, российская экономика и финансовый сектор продемонстрировали способность к адаптации и устойчивость: «Вопреки многим прогнозам и ожиданиям недругов, российская экономика показала высокую сопротивляемость. Нам удалось удержаться на вполне приемлемых темпах развития и сохранить социальные обязательства, которые на себя приняло государство».
Одним из вызовов для развития экономики сегодня Андрей Костин назвал высокую ключевую ставку, при которой «дальнейшее функционирование предприятий крайне затруднено. Мы уже сегодня видим в некоторых отраслях, таких как девелопмент, угольная промышленность, достаточно серьезные проблемы». Снижение кредитной активности банков, по мнению Андрея Костина, обусловлено не только уровнем ключевой ставки, но и ужесточением банковского регулирования. «По нашим оценкам, внедрение антициклической надбавки в 0,5% означает, что темп роста кредитного портфеля банковского сектора в этом году окажется на 5 процентных пунктов ниже, чем без неё. От ВВП введение надбавки отнимет 1-1,5 процентных пункта. На мой взгляд, ситуация критическая, так как непонятно, откуда банки будут брать средства на соблюдение антициклической надбавки и выполнение нормативов «Базеля»», - сказал Костин.
Для справки: В российском макропруденциальном регулировании такой инструмент как контрциклический буфер капитала (Countercyclical buffer), применяемый всеми регуляторами в соответствии с требованиями Базеля III, получил название национальной антициклической надбавки к нормативам достаточности капитала банков. Банк России использует ее наряду с макропруденциальнымм надбавками, которые уже действуют в отдельных сегментах кредитования (в настоящее время установлены в необеспеченном потребительском кредитовании, автокредитовании и ипотеке). Антициклическая надбавка формируется в период ускоренного роста кредитования и распускается в случае кризиса. Согласно оценке Банка России, в долгосрочной перспективе значение антициклической надбавки должно составлять 1% от активов, взвешенных по риску.
Он обратил внимание на существенные различия между западными и российскими банками в возможностях привлечения капитала. На Западе надбавки для системно значимых банков могут быть выше, но там лучше развито внебанковское финансирование и фондовый рынок, есть возможности трансграничных займов для компаний. В России повышение финансовой стабильности за счет запаса капитала банков приводит к необходимости жертвовать экономическим ростом. По словам Андрея Костина, «для развития страны капитал должен работать и не оставаться «запертым» в регуляторных буферах».
В своем выступлении председатель Комитета РСПП по финансовой политике также отметил актуальность создания собственной системы регулирования, которая бы учитывала специфику национальной экономики и функционирования финансовой системы в современных условиях. Дополнительный аргумент в пользу такого подхода состоит в том, что «Базель» до сих пор полноформатно не заработал ни в США, ни в Европе, где банковское сообщество настоятельно требует от Европейского центрального банка смягчения ряда его положений.
Другой важной задачей остается создание системы альтернативных международных расчётных механизмов: «Нам нужно активнее продвигать концепцию создания принципиально иных механизмов расчета, безсвифтовых, основанных на национальных валютах и новых цифровых инструментах», - заключил Андрей Костин.
Заместитель министра финансов РФ Иван Чебесков в своём выступлении обозначил приоритеты в финансовой политике государства. Он подчеркнул, что в настоящее время главным источником инвестиций в экономику остаются банки, однако стратегическая цель — развивать рынок капитала.
«Банковский сектор — это наш ключевой локомотив, поддерживающий инвестиции в экономику. Но мы, конечно, все смотрим на фондовый рынок, на рынок капитала — это наше будущее. У нас есть задача от Президента (Российской Федерации – прим.ред.): повысить капитализацию фондового рынка до 66% от ВВП страны и сделать так, чтобы он дополнял банковское финансирование», — сказал замминистра.
Для развития фондового рынка министерство прорабатывает стимулирующие меры, включая перераспределение части средств федерального бюджета в пользу компаний, размещающих акции на бирже, а также субсидирование затрат на листинг для малых высокотехнологичных компаний. Помимо этого, Минфин работает над внедрением инвестиционных инструментов с налоговыми льготами, в том числе семейных и детских сберегательных продуктов.
По словам Ивана Чебескова, определённые барьеры всё ещё мешают компаниям выходить на биржу, такие как внешние ограничения и необходимость изменений в корпоративном управлении таких компаний: «Но мы надеемся, что уже в этом году появятся примеры успешных размещений (на фондовом рынке – прим.ред.)».
В дискуссии также приняли активное участие член Правления РСПП, вице-президент по работе с органами государственной власти и корпоративным отношениям ПАО «КГ «ПИК» Дмитрий Тимофеев; член Правления РСПП, председатель Совета ТПП РФ по финансово-промышленной и инвестиционной политике Владимир Гамза; первый вице-президент ООО «ПК Аквариус» Дмитрий Титов; начальник Управления регулирования Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России Алексей Чирков; и.о. президента Ассоциации банков России Денис Липаев; председатель Совета директоров ПАО КБ «Центр-инвест» Василий Высоков; исполнительный директор Ассоциации факторинговых компаний Дмитрий Шевченко.
Участники заседания в ходе дискуссии обсудили широкий круг вопросов, касающихся, в частности:
- установления и применения макропруденциальных надбавок (надбавок к коэффициентам риска при определении кредитными организациями нормативов достаточности капитала);
- применения антициклической надбавки;
- включения отдельных категорий заемщиков в инвестиционный класс с льготным риск-весом;
- стимулирования синдицированного кредитования;
- применения норматива краткосрочной ликвидности, включая внедрение национального норматива краткосрочной ликвидности;
- формирования резервов банками в случае реструктуризации задолженности и/или капитализации процентов;
- введения и применение стандартов деятельности кредитных организаций, а также планы Банка России по разработке критериев стандартных кредитных продуктов;
- меры банковского регулирования для цифровой и технологической адаптации и трансформации экономики и многие другие.
Предложения, выработанные по итогам заседания, будут направлены в Банк России, Минфин России, Государственную Думу и Совет Федерации.
В ходе заседания также было принято решение о расширении применения на площадке Комитета РСПП по финансовой политике успешного опыта по активизации роли предприятий в выработке совместно с банками решений по вопросам финансовой политики, банковского регулирования, развития финансовых рынков, повышения доступности финансовых ресурсов и услуг. Эффективность такого подхода была продемонстрирована в рамках функционирования в Комитете рабочей группы по развитию финансирования деятельности застройщиков и ипотеки (под руководством члена Правления РСПП Тимофеева Дмитрия Александровича) и рабочей группы по платежно-расчетным системам и технологиям в финансовой сфере (под руководством управляющего директора Управления финансовой политики и финансовых рынков РСПП Андрея Лисицына).
С учетом этого, с целью повышения роли промышленных предприятий в выработке любых предложений в сфере банковского регулирования было принято решений о назначении члена Правления РСПП, акционера ПАО «Завод имени Г.И.Петровского» Михаила Гапонова в качестве Председателя подкомитета по банкам и банковской деятельности Комитета РСПП по финансовой политике, и в качестве сопредседателя – исполняющего обязанности президента Ассоциации банков России Дениса Липаева.