Минфин снизит для регионов стоимость банковских кредитов
25 Февраля 2015 00:00:00

Заместить банковские кредиты с погашением в этом году на бюджетные поручил вчера президент Владимир Путин на заседании президиума Госсовета. Условия программы описал министр финансов Антон Силуанов: они определены в приказе Минфина, согласованном с ЦБ, и позволят снизить для регионов стоимость долга.

Если банки предоставят региону кредит по ключевой ставке ЦБ (сейчас — 15%) плюс 1,5 п. п., то бюджет предоставит такую же сумму под символические 0,1%, рассказал Силуанов: «И общая стоимость в целом кредитных ресурсов будет приемлемой». Действительно, конечная ставка по кредиту будет 8,3%.

Ставка будет переменной — привязана к ключевой и меняться вместе с ней в течение 10 дней после решения ЦБ, срок — более года, уточняет представитель Минфина. Целью привлечения кредита должно быть погашение долгов, в том числе облигаций региона. Среди других условий — должна быть угроза, что регион из-за дефицита (по не зависящим от него причинам) не сможет расплатиться с банком по кредиту. Обращения регионов Минфин рассматривает в течение 30 календарных дней.

Это механизм стимулирования банков, говорит сотрудник Минфина. Сейчас ставки для регионов с высоким кредитным качеством — 15-16%, с низким — 20-25%, поэтому предложенная мера поможет особенно слабым регионам, указывает аналитик S&P Карен Вартапетов.

Идея снизить стоимость банковского долга с помощью бюджетных кредитов уже обсуждалась в прошлом году, напоминает директор по региональным рейтингам агентства «Рус-рейтинг» Антон Табах, но тогда были лишь увеличены кредиты и снижена ставка по ним. Бюджетные кредиты на рефинансирование выдавались и ранее, а теперь будут выдаваться только на определенных условиях, замечает Вартапетов. В этом году на бюджетные кредиты регионам в федеральном бюджете предварительно зарезервировано 300 млрд руб., в том числе 160 млрд — в антикризисном плане (бюджетные проектировки на 2015 г. обсуждаются в правительстве).

Дефицит бюджетов регионов в 2015 г. составит 600 млрд руб., оценивает Силуанов. Reuters со ссылкой на губернатора Воронежской области Алексея Гордеева передало, что регионам предстоит в этом году погасить кредиты более чем на 300 млрд руб. У S&P другая оценка — около 600 млрд руб., из которых 430 млрд руб. нужно субъектам Федерации и 150 млрд руб. — муниципалитетам. Долг регионов и муниципалитетов на начало года составил 2,4 трлн руб. (или 33% их доходов без учета трансфертов) и вырос за год на 18%, подсчитал Вартапетов, в том числе 1,1 трлн руб. — банковские кредиты (45%), около трети — бюджетные кредиты (см. график).

Какие банки согласились на подобные условия, Силуанов не уточнил. Основные кредиторы регионов — два госбанка: Сбербанк (75%) и ВТБ (17%), еще небольшую долю занимает «СМП банк», знает Вартапетов. Региональный кредитный портфель Сбербанка за 2014 г. вырос на 24,9% (с 630,8 млрд до 787,7 млрд руб.). На 1 февраля 2015 г. он составлял 767,2 млрд руб. (за вычетом резервов). У каждого региона свой кредитный рейтинг, при их кредитовании за базу мы принимаем ключевую ставку, далее решение по ставке принимается в зависимости от стоимости риска, отмечает представитель Сбербанка. «В целом такое предложение выглядит актуально», — указывает представитель ВТБ, но «рассуждать о механизме его действия пока преждевременно». В «СМП банке» не смогли прокомментировать программу.

Ситуация у регионов очень тяжелая, некоторые по 2-3 раза проводят аукционы, но не находят ни одного кредитора по тем ставкам, которые выставляют, рассказывает менеджер госбанка: 1,5 п. п. — не стимул. При нынешних нормах эти 1,5 п. п. маржи сразу же уйдут в резервы, выгода банков неочевидна — нужно менять подход к резервированию, советует партнер ФБК Алексей Терехов. Чтобы стимулировать банки принять участие в программе, ЦБ, возможно, поменяет инструкции по оценкам рисков по таким кредитам, рассуждает Вартапетов. Кроме того, государство может предоставить банкам ликвидность: либо ЦБ выдаст целевые деньги (например, под залог кредитов регионам), либо Минфин разместит деньги на депозитах в банках, а они их уже выдадут регионам, полагает Табах. Возможно, банкам позволят закладывать региональные кредиты в ЦБ, допускает и Вартапетов. Сделать это банки смогут на выгодных условиях: по данным сайта ЦБ, регулятор рефинансирует 95% суммы кредитов. Рефинансируются кредиты 65 субъектов Федерации. Представитель ЦБ не ответил вчера вечером на запрос «Ведомостей».

© Ведомости

Читайте также:
Для борьбы с кризисом власти могут пойти на снижение налоговой нагрузки на малый бизнес

Поделитесь