Версия для слабовидящих
Министр финансов Антон Силуанов рассказал вчера об одном из вариантов поддержки правительством Внешэкономбанка (ВЭБ). До 2020 г. ВЭБу требуется докапитализация и выкуп активов на 1 трлн руб., говорит человек, близкий к госкорпорации. Поддержка потребовалась из-за большого количества кредитов, выдававшихся под рисковые проекты, которые не окупились, отмечает собеседник «Ведомостей». В кризис 2008-2009 гг. кредиты ВЭБа были одним из главных инструментов антикризисных мер правительства.
На 1 октября в ВЭБе на депозитах были размещены средства ФНБ на 474 млрд руб. и $6,25 млрд. Часть этих средств может быть направлена в капитал второго уровня ВЭБа, это улучшит капитализацию госкорпорации, заявил Силуанов, не уточнив, о какой сумме идет речь. ВЭБ просит 200 млрд руб., говорит сотрудник госкорпорации и подтверждает чиновник Минфина. Это минимум, который нужен прямо сейчас, отмечает сотрудник ВЭБа.
Капитал второго уровня состоит из «гибридных» инструментов (к примеру, кредитов, которые могут быть конвертированы в капитал) или субординированных кредитов. «Суборды», по сути, депозит, который невозможно снять досрочно, но эти средства в отличие от вложений в капитал все равно возвращаются инвестору, объясняет главный эксперт «Интерфакс-ЦЭА» Алексей Буздалин: т. е. такая операция не должна нарушить требование о возвратности средств ФНБ.
Исходя из отчетности, объем докапитализации ВЭБа оценить сложно, госкорпорация не раскрывает многих важных показателей, отмечает Егор Федоров из ING. Но один из индикаторов проблем — разница между полученными процентным доходами и доходами, указанными в отчете о прибылях и убытках, говорит Федоров: за шесть месяцев этот разрыв составил у ВЭБа 25%, а в среднем за четыре года — около 13%, тогда как у здоровых банков не превышает 5%.
Средства ФНБ повысят достаточность капитала ВЭБа, объясняет сотрудник госкорпорации. По требованию ЦБ достаточность капитала российских банков не должна быть ниже 10% от объемов активов, взвешенных с учетом их риска. Капитал второго уровня учитывается для этих нормативов, но субординированный долг не должен превышать 50% капитала первого уровня. ВЭБ не имеет лицензии банка, поэтому формально никаких нормативов может не соблюдать, напоминает другой сотрудник ВЭБа: «Но нужна самодисциплина, поэтому согласно внутренним документам ВЭБа этот уровень не может опускаться ниже норматива ЦБ (сейчас — 10%)». Пока что никаких проблем нет, уверяет собеседник «Ведомостей»: размер капитала составляет около 13%, но, если объем плохих активов будет увеличиваться, для сохранения 10%-ного уровня потребуется срочная докапитализация.
Стремление госкорпорации соблюсти норматив достаточности при отсутствии формальных требований не предлог для получения бюджетных денег, подчеркивает сотрудник ВЭБа: это очень важно для рыночных инвесторов. «На последнем роуд-шоу еврооблигаций именно вопрос докапитализации ВЭБа был краеугольным камнем всех разговоров», — вспоминает он. При срыве нормативов инвесторы потребуют более высоких ставок по займам ВЭБу — это загонит госкорпорацию в долговую ловушку, резюмирует собеседник газеты.
Не исключено, что перевод средств депозита в капитал поможет ВЭБу заработать. Сейчас минимальная ставка, по которой ФНБ может быть размещен на рублевые депозиты, составляет 6,25%. ВЭБ предлагает, чтобы ставка субординированного кредита была ниже, объясняет менеджер госкорпорации: «Средства, сэкономленные на выплате доходов Минфину по депозиту, позволят ВЭБу реструктурировать некоторые проблемные кредиты, в том числе по Олимпиаде».
Вариант с более низкой ставкой обсуждается, но решения по нему также нет, подтверждает чиновник Минфина. Средства ФНБ вложены в основном в низкодоходные иностранные госбумаги, поэтому депозиты в ВЭБе приносят фонду самый высокий процентный доход: за первые три квартала 2013 г. его размер составил 31,37 млрд руб.
Докапитализация госкорпорации скорее всего будет обсуждаться на ближайшем наблюдательном совете ВЭБа в декабре, знает еще один сотрудник госкорпорации. Представитель ВЭБа повестку наблюдательного совета не комментирует. В пресс-службе Минфина на уточняющие вопросы «Ведомостей» не ответили. Решение разместить деньги по более низкой ставке будет тяжелым для Минфина, признает чиновник министерства: «Нас и так постоянно попрекают тем, что средства ФНБ размещаются по более низкой ставке».