Версия для слабовидящих
Правительство утвердило программу проектного финансирования инвестпроектов (постановление опубликовано на government.ru). Цель — снизить стоимость заимствований для компаний, готовых вкладывать в новые проекты. Ставка должна быть не более чем на 1 п. п. выше ключевой ставки ЦБ — т. е. сейчас составила бы 9%.
Развитие проектного финансирования — часть правительственного плана по повышению производительности труда и стимулированию экономики. Разработать ее поручал президент Владимир Путин.
Компании смогут получить кредиты в банках, которые отберет правительство. Основные критерии таковы: капитал не менее 100 млрд руб., финансирование за последние три года минимум 10 инвестпроектов стоимостью не менее 3 млрд руб. каждый и наличие специального подразделения, способного в том числе контролировать целевое использование средств.
Для получения денег проект должен будет пройти шесть инстанций. Главным при отборе проекта будет банк, а не правительство или ведомства: он рассматривает на первом этапе проект и принимает решение, стоит ли одобрить заем. В постановлении минимальный набор требований к проектам: стоимость от 1 млрд до 20 млрд руб., финансируется минимум на 20% за счет собственных средств и наличие разрешения на строительство, если оно необходимо. Все остальное — на усмотрение банка.
После банка проект отправится в межведомственную комиссию, ее задача — проверить, соответствует ли заявка приоритетам «Основных направлений деятельности правительства». «Грубо говоря, не торговый центр, а логистический комплекс», — объяснял федеральный чиновник, но всю кредитную работу выполнит банк. Межведомственная комиссия также должна будет запросить позицию профильного министерства. Правда, его мнение будет факультативным: если оно не предоставит ответ в срок или не согласует проект, на судьбе заявки это никак не скажется, следует из постановления.
Параллельно с комиссией ВЭБ проверит заявку на соответствие требованиям Минфина для получения госгарантий. Она может быть предоставлена на сумму до 25% займа. Если проект одобрит комиссия, госгарантия будет выдана Минфином по ускоренной процедуре — отдельного согласования не потребуется.
Последняя инстанция — ЦБ. Кредитные требования банка к компании, запускающей проект, будут заложены в ЦБ, и регулятор предоставит рефинансирование по ставке ключевая минус 1 п. п. — т. е. сейчас под 7% годовых. Лимит ЦБ на такое рефинансирование — 50 млрд руб. Пока ЦБ не видит смысла его увеличивать, знает человек, участвующий в обсуждении: из-за жестких требований к банкам вряд ли стоит ждать большого числа заявок. ЦБ рассмотрит возможность увеличения лимита «по мере необходимости», сообщил представитель регулятора. Если инструмент заработает, можно будет говорить о существенно больших объемах, надеется федеральный чиновник, участвовавший в разработке программы.
Банки готовы воспользоваться деньгами. ВТБ заинтересован принять участие в программе, процедура позволяет принять решение о финансировании проектов в достаточно краткие сроки, комментирует представитель госбанка. Представители Сбербанка, Газпромбанка, Банка Москвы, Альфа-банка, «Юникредит банка» и Росбанка не ответили на запрос «Ведомостей».
Саму программу следовало бы назвать не программой развития проектного финансирования, а программой поддержки банков, точнее, госбанков, отмечает директор группы операционного и стратегического консультирования KPMG Алексей Назаров. По данным «Интерфакс-ЦЭА», банков с капиталом свыше 100 млрд руб. всего девять (см. график). И лишь три из них — частные, да и те могут не пройти по остальным критериям, указывает Назаров. В итоге у госбанков появится новая возможность получить при кредитовании бизнеса маржу в 2%, продолжает он. Да и отбором проектов в отличие, например, от процедуры получения средств из фонда национального благосостояния займутся сами банки, добавляет Назаров. ЦБ предлагал усилить роль государства при отборе проектов, говорил один из участников обсуждения.
Но жесткие требования к банкам как раз позволяют не устанавливать жесткие требования к проектам, настаивает федеральный чиновник: профессиональные команды проектных офисов банков сами должны сделать эту работу. Важно, чтобы проекты качественно прорабатывались, объясняет он, а банков с развитым направлением проектного финансирования не так много.
Рынок проектного финансирования в России всегда был развит достаточно слабо, а в последнее время, учитывая ситуацию на финансовых рынках, можно сказать, практически недоступен, замечает представитель НЛМК. Возможно, предлагаемые меры поддержки позволят его оживить, надеется он, основным вопросом остается оценка возможности прохождения отборочных процедур и реальная доступность этого финансирования. Опыт инвестфонда и госгарантий показывает, что новые процедуры предоставления господдержки не сразу начинают работать быстро и эффективно, осторожен партнер PwC Дмитрий Ковалев. Но, безусловно, они нужны реальному сектору, отмечает он. Банкам, особенно в случае финансирования крупных проектов, в целом эта программа выгодна, а для бизнеса главное, что повышается доступность денег, говорит Ковалев.
Читайте также:
Российский фонд прямых инвестиций сможет привлекать в соинвесторы только отечественных партнеров
Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) может не получить обещанных 60 млрд руб. из бюджета