Правительство РФ пообещало поддержать инвестиционный рост
16 Октября 2014 00:00:00

Правительство утвердило программу проектного финансирования инвестпроектов (постановление опубликовано на government.ru). Цель — снизить стоимость заимствований для компаний, готовых вкладывать в новые проекты. Ставка должна быть не более чем на 1 п. п. выше ключевой ставки ЦБ — т. е. сейчас составила бы 9%.

Развитие проектного финансирования — часть правительственного плана по повышению производительности труда и стимулированию экономики. Разработать ее поручал президент Владимир Путин.

Компании смогут получить кредиты в банках, которые отберет правительство. Основные критерии таковы: капитал не менее 100 млрд руб., финансирование за последние три года минимум 10 инвестпроектов стоимостью не менее 3 млрд руб. каждый и наличие специального подразделения, способного в том числе контролировать целевое использование средств.

Для получения денег проект должен будет пройти шесть инстанций. Главным при отборе проекта будет банк, а не правительство или ведомства: он рассматривает на первом этапе проект и принимает решение, стоит ли одобрить заем. В постановлении минимальный набор требований к проектам: стоимость от 1 млрд до 20 млрд руб., финансируется минимум на 20% за счет собственных средств и наличие разрешения на строительство, если оно необходимо. Все остальное — на усмотрение банка.

После банка проект отправится в межведомственную комиссию, ее задача — проверить, соответствует ли заявка приоритетам «Основных направлений деятельности правительства». «Грубо говоря, не торговый центр, а логистический комплекс», — объяснял федеральный чиновник, но всю кредитную работу выполнит банк. Межведомственная комиссия также должна будет запросить позицию профильного министерства. Правда, его мнение будет факультативным: если оно не предоставит ответ в срок или не согласует проект, на судьбе заявки это никак не скажется, следует из постановления.

Параллельно с комиссией ВЭБ проверит заявку на соответствие требованиям Минфина для получения госгарантий. Она может быть предоставлена на сумму до 25% займа. Если проект одобрит комиссия, госгарантия будет выдана Минфином по ускоренной процедуре — отдельного согласования не потребуется.

Последняя инстанция — ЦБ. Кредитные требования банка к компании, запускающей проект, будут заложены в ЦБ, и регулятор предоставит рефинансирование по ставке ключевая минус 1 п. п. — т. е. сейчас под 7% годовых. Лимит ЦБ на такое рефинансирование — 50 млрд руб. Пока ЦБ не видит смысла его увеличивать, знает человек, участвующий в обсуждении: из-за жестких требований к банкам вряд ли стоит ждать большого числа заявок. ЦБ рассмотрит возможность увеличения лимита «по мере необходимости», сообщил представитель регулятора. Если инструмент заработает, можно будет говорить о существенно больших объемах, надеется федеральный чиновник, участвовавший в разработке программы.

Банки готовы воспользоваться деньгами. ВТБ заинтересован принять участие в программе, процедура позволяет принять решение о финансировании проектов в достаточно краткие сроки, комментирует представитель госбанка. Представители Сбербанка, Газпромбанка, Банка Москвы, Альфа-банка, «Юникредит банка» и Росбанка не ответили на запрос «Ведомостей».

Саму программу следовало бы назвать не программой развития проектного финансирования, а программой поддержки банков, точнее, госбанков, отмечает директор группы операционного и стратегического консультирования KPMG Алексей Назаров. По данным «Интерфакс-ЦЭА», банков с капиталом свыше 100 млрд руб. всего девять (см. график). И лишь три из них — частные, да и те могут не пройти по остальным критериям, указывает Назаров. В итоге у госбанков появится новая возможность получить при кредитовании бизнеса маржу в 2%, продолжает он. Да и отбором проектов в отличие, например, от процедуры получения средств из фонда национального благосостояния займутся сами банки, добавляет Назаров. ЦБ предлагал усилить роль государства при отборе проектов, говорил один из участников обсуждения.

Но жесткие требования к банкам как раз позволяют не устанавливать жесткие требования к проектам, настаивает федеральный чиновник: профессиональные команды проектных офисов банков сами должны сделать эту работу. Важно, чтобы проекты качественно прорабатывались, объясняет он, а банков с развитым направлением проектного финансирования не так много.

Рынок проектного финансирования в России всегда был развит достаточно слабо, а в последнее время, учитывая ситуацию на финансовых рынках, можно сказать, практически недоступен, замечает представитель НЛМК. Возможно, предлагаемые меры поддержки позволят его оживить, надеется он, основным вопросом остается оценка возможности прохождения отборочных процедур и реальная доступность этого финансирования. Опыт инвестфонда и госгарантий показывает, что новые процедуры предоставления господдержки не сразу начинают работать быстро и эффективно, осторожен партнер PwC Дмитрий Ковалев. Но, безусловно, они нужны реальному сектору, отмечает он. Банкам, особенно в случае финансирования крупных проектов, в целом эта программа выгодна, а для бизнеса главное, что повышается доступность денег, говорит Ковалев.

Ведомости

Читайте также:

Российский фонд прямых инвестиций сможет привлекать в соинвесторы только отечественных партнеров

Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) может не получить обещанных 60 млрд руб. из бюджета

Поделитесь