ВЭБ обогнал инфляцию

Внешэкономбанк впервые за три последних года получил от инвестирования пенсионных накоплений больше, чем составила инфляция

Государственный управляющий пенсионными накоплениями — ВЭБ получил по итогам прошлого года доходность, превосходящую инфляцию. Доходность инвестирования накоплений молчунов (расширенный портфель) за 2012 г. составила 9,21%, а по портфелю госбумаг, который граждане выбирают сознательно, — 8,47%, сообщил директор департамента доверительного управления ВЭБа Александр Попов. Инфляция за 2012 г. достигла 6,6%.

Общий объем средств по расширенному портфелю(в него входят средства молчунов) вырос за прошлый год с 1,3 трлн руб. до 1,6 трлн, а по портфелю госбумаг — с 5,2 млрд руб. до 8 млрд.

В 2011 г. ВЭБу, как и половине частных управляющих, не удалось уберечь средства будущих пенсионеров от обесценения — доходность по обоим портфелям ВЭБа (5,5 и 5,9% соответственно) была ниже инфляции (6,1%). В 2005 и 2009 гг. результаты ВЭБа превосходили динамику роста индекса потребительских цен.

В прошлом году, по словам Попова, основными причинами увеличения доходности стали рост цен на ОФЗ в ожидании массового притока средств зарубежных инвесторов в связи с допуском к вложениям в эти бумаги Euroclear, а также рост доли вложений в более доходные инструменты — корпоративные облигации и депозиты.

Доля инвестиций в корпоративные облигации в расширенном портфеле за прошлый год увеличилась с 14,3% портфеля(190 млрд руб.) до 20% (328 млрд). Доля депозитов возросла с 10,3% (137 млрд руб.) до 15% (245 млрд). При этом доля ОФЗ в расширенном портфеле сократилась с 34,6% (460 млрд руб.) до 25% (408 млрд).

В конце 2012 г. правительство расширило инвестдекларацию ВЭБа, увеличив лимиты инвестиций в корпоративные облигации, обладающие рейтингом не ниже суверенного. В первую очередь это относится к инфраструктурным компаниям.

В этом году ВЭБ планирует увеличить объем вложений в облигации инфраструктурных компаний до 200-300 млрд руб., заявил Попов, отметив, что на конец 2012 г. объем таких вложений превысил 90 млрд.

Регуляторы пока не опубликовали сводные данные по результатам инвестирования пенсионных накоплений частными управляющими компаниями и негосударственными пенсионными фондами в 2012 г. Доходность по пенсионным накоплениям управляющей компании «Капиталъ» составила 9,1%, «Солид менеджмента» — 10,3%. Зарабатывали в основном на корпоративных бондах. Как говорит гендиректор УК «Капиталъ» Вадим Сосков, 2012 год был «годом инструментов с фиксированной доходностью», те управляющие, кто предпочел консервативную стратегию, показали доходность в районе 10% годовых.

«Солид менеджмент» заходил в акции дважды за год. «В начале года мы увеличили долю акций до 20% и продали их в конце февраля, когда рынок достиг максимумов. Второй раз в акции зашли в мае, увеличив долю в портфеле до 30%, и зафиксировали прибыль от роста рынка в середине августа», — говорит начальник управления инвестиций компании Сергей Захаров. В этом году он смотрит на рынок «очень осторожно», сейчас в портфеле только облигации и депозиты. Он планирует, что в этом году рынок позволит заработать на накоплениях около 10% годовых.